债基上演逆袭好戏 基金经理看多未来债市

  □晨报记者 李锐

  晨报记者 李锐(基金主笔)

  一边是冰水,一边是火焰,债券基金表现两极分化。2011年,就在股市持续下挫之际,债券市场也遭遇罕见“大熊市”,尽管年末有所回暖,但仍难弥补之前颓势。不过,就在债市整体低迷的背景下,债券基金全年走势明显分化,一部分大幅飘红,另一部分则彻底坠入亏损深渊。

  相比股市的低迷,基金经理目前更看好债市。昨日,股市尽管尾市忽然拉升,但无奈市场乏力再度下挫,收盘仍以绿盘报收,这也延续了近期的颓势。不过,就在偏股基金整体大幅亏损的情况下,债券基金今年业绩“逆袭”,整体上演飘红好戏。对于后市,基金经理对债市也相对更加乐观。

  来自WIND资讯的统计数据显示,按照复权单位净值增长率计算,就在刚刚过去的2011年,157只债券基金(分类单独计算,剔除今年成立的次新基金)整体亏损,平均跌幅达到3.14%。相比偏股基金同期超过25%的平均跌幅,债券基金整体跌幅不算大,但考虑到其之前连续六年整体赚钱的过往业绩,债券基金也算是改写了“历史”。也就是说,债券基金2011年的整体亏损,打破了之前六年的业绩不败神话。更为严重的是,债券基金之前一直被誉为市场“避风港”,而今这一称号几乎遭遇前所未有的信赖危机。

  债基今年涨幅超过2%

  就在上述统计中,以2011年的全年业绩来看,有129只基金同期业绩出现亏损,占比高达82.1%。换句话说,就在刚过去的一年,超过八成的债券基金全年业绩告负。不过,幸运的是,尽管整体业绩亏损,但债券基金资产管理规模反而出现10亿元的上涨,当然主要还是归功于新基金的发行了。

  就从今年来看,“股债跷跷板”效应再度显现。来自东方财富网的统计数据显示,按照复权单位净值增长率计算,截至5月4日,750只开放式债券基金(分类单独计算)今年以来业绩整体上涨,同期累计涨幅为2.25%。也就是说,在今年超过5个月的时间里,债券基金一扫去年的颓势,整体开始为投资者赚钱,这样的转换确实够快。

  而从具体基金产品来看,上述债券基金的同期业绩差距较大。就在上述亏损基金中,部分基金同期亏损较大,甚至有12只基金跌幅超过10%。其中,金元比联丰利以11.57%的跌幅,在上述所有债券基金中跌幅最大,紧随其后的是富国可转债,同期跌幅也有11.43%,而博时稳定价值B、博时转债C、华商稳健双利B、天治稳健双赢等基金跌幅排名也都比较靠前,同期跌幅均在10%以上。此外,农银汇理恒久增利C、大成强化收益B、大成收益强化A、泰信双息双利、海富通稳健添利C等基金跌幅也比较大。

  更为醒目的是,在偏股基金同期大跌的背景下,债券基金的整体飘红,显得更加难能可贵。从同期数据来看,受股市持续震荡调整拖累,偏股基金整体业绩下滑,由年初的“开门红”,迅速划入整体亏损的深渊,目前整体跌幅已经超过5%,而在去年,偏股基金还是整体上涨,涨幅一度接近10%。两相对比,债券基金的表现非常抢眼。

  反观同期飘红的债券基金,在2011年的表现可圈可点。其中,广发增强债券以6.21%的涨幅,在上述所有债券基金中涨幅居首,而招商安泰债券A、招商安泰债券B、华安稳固收益、鹏华丰收、天弘添利分级A等基金涨幅靠前,同期涨幅均在4%以上。此外,光大保德信收益A、嘉实超短债、中银稳健增利、光大保德信收益C等基金涨幅排名也不错。

  超九成基金同期赚钱

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  而从具体基金产品来看,绝大多数基金都取得了正收益。就在上述统计数据中,除了安信宝利、华安强化收益B等5只基金业绩平盘外,有697只基金今年以来业绩飘红,数量占比高达92.9%。这样看来,有超过九成的基金,今年以来取得正收益。

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  其中,金鹰持久回报以8.25%的涨幅,在上述所有基金中领跑。紧随其后的是信诚双盈、大成景祥B,两者同期涨幅均在7%以上。此外,金鹰元盛、新华纯债添利A、国投瑞银中高等级A、泰达宏利集利A等,同期业绩也有不俗表现。

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